三貓一猴，打出什麼牌？

文－蔡燿駿2004年5月 e天下雜誌
歷經兩次「液晶循環」洗禮，台灣TFT產業明顯分出兩大集團：帶頭的領先集團是「兩隻老虎」友達、奇美，以及次集團「三隻小貓一隻猴」華映、彩晶、廣輝與群創。站在這波液晶循環再次復甦的浪頭上，台灣面板「次集團」4家廠商，手上握著哪些「差異化」王牌？
投資動輒數百億，使得加入TFT-LCD面板事業，就等於是參與一場世紀豪賭！當2004年初，台灣TFT產業景氣又邁向前所未有的高峰時，這場賭局，也愈來愈精彩！
台灣TFT產業在歷經兩次「液晶循環」洗禮之後，各家的產業地位，已經明顯分出兩大集團；而自從李焜耀提出面板業的老虎與貓的說法，業界開始普遍採用。帶頭的是以友達、奇美這「兩隻老虎」為主的領先集團，再來就是華映、彩晶、廣輝及群創，這「三隻小貓一隻猴」的次集團。
根據美商市場調查機構DisplaySearch在今年初公布的統計數據顯示，今年全球前5大面板廠商的排名情形，到2007年之前都不會有太大的變化，而且，還將佔有全球70％的市場，呈現與DRAM產業相似的「集中化」現象。
「相對前5大廠大者恆大，小型廠要趕快找出屬於自己的利基市場，才能繼續生存下去，」DisplaySearch台灣區總經理王建二表示。
友達光電董事長李焜耀也呼應了這樣的說法。他在日前接受報紙媒體專訪時就表示：「台灣面板廠的長相都太接近了。」他認為，如果彼此間可以找出「差異化」的路線，不用再花鉅資擴產，照樣可以享受獲利。
站在這波液晶循環再次復甦的浪頭上，今年在這個台灣面板「次集團」中，這4家廠商手上掌握的「差異化」王牌，已經呼之欲出。
華映：打出「IT產品牌」
華映打的是「IT產品牌」，主攻桌上型和寬螢幕筆記型電腦螢幕的資訊產品。今年第一季，隨著IT景氣大幅復甦，讓華映大賺了55億，可說是面板小貓中的「貓王」。
在首季亮麗成績的背後，也印證華映在2年前採用4.5代廠的策略，已經完全奏效。
2年前，華映決定興建4.5代面板廠的時候，被所有人批評為「不上不下的決定」。但是近來分析師們卻紛紛改口，認為是「相當成功的戰略」。
「華映可以說是下對棋了！現在，連奇美都學起華映，選擇先興建5.5代廠，切入各家6代廠的戰局，」工研院ITIS產業分析師梁素貞說。
接掌公司剛滿一年的華映總經理林鎮弘，在今年初的法說會上就表明：「華映的目標，是要成為一個純的TFT-LCD廠。」
此外，「大陸牌」也是華映另一張安全牌。華映不僅將液晶面板和電漿電視後端模組生產線，陸續移至大陸生產。今年第3季，華映福州廠還將在大陸A股上市，成為大陸A股第二家外資上市公司。
華映總經理林鎮弘表示，到大陸上市的意義，一方面可以開拓當地的客戶，一方面也方便募集大陸資金。
不過，也有一位外資法人分析師批評，華映此舉意義不大，「在台灣市場根本不乏資金，現在去大陸上市，只是因為大陸根本沒有TFT類股，華映在那邊的股價可以漲得比較兇。」
彩晶：秀出「液晶電視牌」
另一方面，彩晶和華映一樣，也是信心滿滿，不過與華映不同的是，彩晶大膽秀出「液晶電視牌」，積極與國際大廠結盟，大舉宣傳其台灣唯一擁有的AS-IPS廣視角技術，試圖提早搭上即將啟動的液晶電視列車。
「彩晶今年會比去年大賺10.8倍！」4月，彩晶執行副總經理周定輝，在破天荒召開上櫃以來首次的法說會上，面對台下爆滿的法人，宣布彩晶2004年財測。
今年，彩晶內部估計，營收將達602.5億，稅前盈餘要賺92億，比去年8.5億的獲利成績大幅提升。
「我們不是最大的面板廠、擴產速度也不是最快的，但在電視品質上是最用心的，」身為華新焦家的幼子，彩晶董事長焦佑麒顯然相當懂得「老么哲學」，在面對媒體時不斷謙虛地表示，彩晶不搶大、不搶快，只求做到品質最好。
焦佑麒口中的品質關鍵，在於技轉自日立（Hitachi）最新一代AS-IPS先進廣視角技術。彩晶已經計畫和同樣使用相同技術的日、韓廠商聯盟，效仿「Intel inside」的行銷策略，未來在液晶電視的產品上，也貼上「AS-IPS inside」的標籤。
主管彩晶南科五代廠廠務的彩晶副總經理周志豪證實，現在AS-IPS製程的良率已達50％，今年底目標是要達到80％。
「現在已經有23位國內外客戶，在等我們的AS-IPS電視面板產品，」焦佑麒補充說。
廣輝：「母集團牌」之一
較晚進入TFT產業領域的廣輝和群創兩家，都攤出「母集團牌」。兩家的出牌策略相似，但牌面花色各有不同。
廣輝來自全球最大筆記型電腦代工廠廣達集團，廣達當然全力支援廣輝做筆記型電腦的面板。群創則配合鴻海集團日益擴大的手機代工佈局，著重在生產中小尺寸面板，供應鴻海所需。
事實上，廣達在去年中就正式成立「顯示系統事業部」，由「三廣總督」廣達董事長林百里和總經理梁次震親自領軍，主攻液晶電視和消費性電子產品。為了加速廣輝的量產進度，廣輝除了廣達的照顧外，還有一個居全球液晶電視龍頭的「日本媽媽」－－夏普（Sharp）。
台灣面板廠藉由向日本廠商移轉技術，是每家皆然的情形。華映與三菱（Mitsubishi）、彩晶和日立，都有相當長期的技術合作關係。其中，廣輝和夏普的合作程度卻最為密切。
去年，廣輝5代廠的量產進度落後，業界認為，這和夏普的超高品質標準有關係。但是今年3月，廣輝的良率後來追上，從原先不到5成，提高到85％，讓公司首季獲利30億元，還超前了彩晶的17億元。
此外，夏普已經率先在日本興建7代廠，其生產經驗對於廣輝將來發展大尺寸液晶電視時，學習曲線會縮短許多。英國保誠投信研究投資部襄理葉永傑也表示，在廣達和夏普的庇蔭之下，廣輝將來不管景氣好壞，出貨管道都也較有保障。
群創：「母集團牌」之二
2003年1月才宣布進軍TFT產業的群創，雖然廠房要到年底才能量產，但由於鎖定的面板市場和其他同業不同，也被鴻海董事長郭台銘稱為「靈猴」。
「群創走的是系統整合商的路線，」群創總經理段行建指出，群創在年底將陸續量產的4.5代和5代廠，將先以高毛利的中小尺寸面板為主，避開與台灣其他面板廠在大尺寸面板的競爭。
同樣專注在中小尺寸面板市場的競爭對手元太科技，自然密切關注群創的動作，卻也樂觀其成。「因為郭台銘一進來，其他人可能就不敢再進來了，」元太科技總經理李健民笑著說。
「今年每個人手上的牌都有了，接下來就看去哪個牌桌打！」王建二提出他的觀察。
目前看來，這三隻小貓都已經陸續坐上「液晶電視」市場的牌桌。連群創也不排除未來加入液晶電視面板戰局的可能。
根據統計，如果要將現在全球1.5億台的映像管電視，全部換成液晶電視，全球至少需要蓋上30座6代廠。因此，假使液晶電視市場順利打開，不管是大廠、小廠，只要有液晶電視生產線的，都有飯可以吃。
因此，不管有錢沒錢，各家都在拚命地集資增加產能。華映、彩晶、廣輝的6代廠，都已經陸續開工。就像牌桌上的籌碼愈疊愈高，現在全梭了，要就大賺一筆，搞不好就是輸得精光。
「現在的面板市場已經形成一種『恐怖平衡』！」工研院ITIS產業分析師梁素貞憂心地指出：「如果液晶電視市場的需求，沒有如大家預期時間點起來的話，這些小廠會比大廠摔得更慘。」
沒有人知道這下一波的產業失衡，什麼時候會發生，可能也沒有人會希望發生。不過，從「三隻小貓一隻猴」各顯法寶、逐漸發展出自己「獨特性」的情況下，台灣的TFT產業已經愈來愈健康了。