台灣TFT LCD面板產業誰能勝出

【徐奭】 2003.12



自今年第二季以來，TFT LCD面板供不應求！面板平均單價逐月攀升，台灣各家面板廠第三季營收紛紛再創歷史新高，面板股再度成為台股的熱門族群之一，「面板五虎」的說法不脛而走。友達董事長李焜耀自負地認為台灣面板產業只有一兩隻老虎，其他恐怕都是貓！但在全球面板產業競爭潮流中，恐怕老虎與貓就很難界定了。

TFT LCD液晶產業景氣瞬息萬變！以最近這一次的景氣環為例，在經歷2001年10月的谷底，去年上半年的景氣回春，第二季之後又再次轉為供過於求，使得TFT LCD面板價格急速下跌，面板平均報價跌至203美元的谷底，直到今年第二季在液晶監視器及筆記型電腦需求轉強帶動下，面板產業出現供需反轉，目前TFT LCD面板產業景氣正持續走強。然而每經歷一次不景氣的試鍊，各家面板廠商競爭力的強弱，勝負馬上可以分出。

友達穩坐面板產業老虎

以2003年第一季為例，面板景氣正處於低迷，面板價格在谷底盤旋，但友達光電靠著完整的產品線，即使大尺吋面板價格下跌，在小尺吋面板產品的支撐下，仍有不錯的表現，且在第一季成為台灣唯一一家獲利的廠商。

論面板廠的技術，奇美被公認為業界第一把好手，其中，其自製的刮刀式(Spinless)彩色濾光片生產線、以及擁有專利的新型五代廠設計等，為其在五代線的競爭埋下優勢。此外，在產品的開發上，面對未來極具成長潛力的液晶電視(LCD TV)市場，奇美更是積極佈局，除擁有20.1吋、27吋LCD電視用面板外，奇美更是國內首家開發出30吋以上LCD電視用面板的廠商，技術能力獲肯定的奇美，第一季的營收卻不盡理想，毛利更僅有6%，比友達的9%還低。

除了友達與奇美兩家面板廠外，國內其他三家面板廠在今年第一季面板景氣谷底的表現亦不佳。台灣首家投入TFT LCD量產的華映，面對TFT LCD的不景氣，CRT的營收無法彌補TFT LCD的損失缺口，剛導入量產的PDP事業也尚未成氣候，再加上英國廠長期虧損的拖累，第一季的虧損高達新台幣10億元。去年首座四代線廠剛導入營運的廣輝，今年第一季的表現也不甚理想，大虧了新台幣10億元。彩晶因五代線尚未導入量產，第一季僅擁有兩座三代廠，而三代廠最經濟的切割率以15吋為主，但15吋面板的價錢波動亦隨景氣起伏，在不景氣中公司營運自然受到衝擊。

台灣各家面板廠商在歷經年初不景氣的洗禮後，隨著景氣的翻升，各家面板廠商營收的表現也逐漸走出陰霾(10月大尺吋面板平均報價為262美元)，但彼此營收獲利的差距卻大幅擴大。以今年10月各公司最新出爐的財報中為例，友達10月營收不但再創新高，10月合併營業額為新台幣111.14億元，台灣單一營業額也首度突破百億元，達103.59億元，為國內面板廠商中，唯一一家單月營收超過百億元的公司。其次為奇美的68.66億元、第三則為華映的65.25億元，而廣輝與彩晶分別為34.6億元與29.17億元。從景氣淡旺季各家面板營收的表現觀察，友達已穩坐台灣面板廠龍頭的位置，而奇美與其他面板廠商則緊追在後。誰是台灣面板產業的老虎？誰是貓？也就呼之欲出。

台廠加勁與全球TFT LCD廠競爭

目前全球TFT LCD面板製造主要集中在日本、韓國及台灣三地，雖然台灣面板產業現階段競爭力的強弱與勝負大局已定，然而根據工研院經資中心ITIS的統計，2003年第二季韓國仍躍居全球TFT LCD產業的龍頭地位，其市佔率高達37%、台灣緊追在後達32%，而逐漸淡出大型TFT LCD的日本，市佔率達30%。

面對次世代生產線的競爭，韓國廠商為持續保持其在TFT LCD產業的領先地位，拉大與競爭對手的差距，積極投入次世代生產線的投資。以韓國三星為例，除大舉投資五代線外，三星電子看好LCD電視面板未來市場的發展潛力，更進一步規劃七代線(1870x2200mm2)，引進全世界最大尺吋TFT LCD的玻璃基板，估計總投資額將達到166.6億美元(以匯率34元估算，約合台幣5664.4億元)，同時三星計畫在2010年之前建構四條TFT LCD七代線。三星企圖以龐大的投資額，築高TFT LCD產業的競爭門檻，透過大幅擴增產能，達到量產規模經濟的競爭優勢。

面對液晶電視的崛起，台灣面板廠商亦積極投資次世代面板生產線，包括友達、奇美、彩晶、廣輝與群創等五家面板廠板投資共7條五代線，另外，友達與華映均已規劃投資六代線及奇美的七代線，加總台灣廠商投資次世代的生產規模與生產線總投資總額，仍遠落在韓國廠商之後。在全球TFT LCD產業的競爭潮流下，隨著市場佔有率，資本投資及量產能力競爭力消長的微妙變化，誰能在這個全球產業真正坐穩一哥的位置，只怕台廠還得加把勁了。